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1.顺丰取得了上市以来最好的半年度业绩
7月7日晚间，顺丰控股发布了2023年上半年业绩预告。
业绩预告显示，2023年上半年预计归属于上市公司股东的净利润为40.2亿-42.2亿元，同比增长60%-68%，扣除非经常性损益的净利润为35.4亿-37.4亿元，同比增长65%-74%。这是顺丰上市以来最好的半年度业绩。
（图源：顺丰控股股份有限公司2023年半年度业绩预告）
其中，顺丰二季度预计实现归母净利润为23-24 亿元，同比增加54%-61%；扣非归母净利润20.2亿元~22.2亿元，同比增长64%~80%，业绩预告超过市场预期。
公告中，顺丰将上半年业绩大幅增长归因于，在收入端持续提升产品竞争力，满足行业客户多元化需求，为客户提供高时效高品质服务；在成本端持续推进多网融通，精准资源规划，深化模式变革与创新，不断调优成本结构，资源效益进一步提升。
同日，顺丰控股还发布了《关于研究论证重大事项的公告》，回应了赴港二次上市的消息。
（图源：顺丰控股股份有限公司《关于研究论证重大事项的公告》）
顺丰表示，作为国内和亚洲最大、全球第四大综合物流企业，顺丰致力于构建数字化供应链生态，成为全球智慧供应链的领导者。
依据这一发展战略，公司正在对香港资本市场股权融资进行研究咨询、探讨论证等前期工作。
但顺丰也强调，截至目前，公司尚未确定具体时间表，亦未确定具体方案。公司是否实施前述事项，以及具体实施方式、实施时间仍有重大不确定性。
7月10日A股开盘后，顺丰控股股价一度涨超3.26%，最终收报46.43元。
2.速运业务盈利强劲，新业务扭亏为盈
从具体业务来看，顺丰的主营业务分为速运物流业务和供应链及国际业务两大板块。
其中，自2021年四季度开始并表嘉里物流之后，供应链及国际业务占总营收的比例迅速提升，从2020年的不足5%提升至2022年的32.8%。
值得注意的是，在顺丰公布上半年业绩预告之前，嘉里物流先发布了业绩预告：受环球货运价格等外部环境影响，董事会预计于2023年的财务表现相较前一年将会有显著的落差，预计今年首五个月录得核心纯利约2.9亿港元，而2022年上半年核心纯利为23.72亿港元。
在嘉里物流利润大跌的情况下，顺丰还是取得了上市以来最好的半年度业绩，这意味着，顺丰的速运业务保持了出色的盈利能力。
顺丰的速运物流包括时效快递、经济快递、快运、冷运及医药、同城急送，根据已经公布的月度经营数据，顺丰速运业务前5个月营收合计达到752.94亿元，同比增加15.77%，业务量前5个月达到48.2亿件，同比增加18.17%，整体的营收、业务量增幅都跑赢行业。
不过，要注意的是，顺丰1-5月的单票收入同比均略微有所下滑，主要原因还是受经济快递的拖累。
（图源：顺丰控股股份有限公司2023年5月快递物流业务经营简报）
从2021年下半年开始，顺丰便有意减少了经济快递在业务中所占的比例。今年5月，顺丰将丰网以11.83亿元的价格转让给极兔，彻底甩掉了亏损业务的包袱。
目前正式的中期业绩报告还未披露，我们尚且不知道出售丰网是否影响了顺丰这次的盈利。但毋庸置疑的是，长期来看，放弃持续拖累盈利的电商件市场，重新聚焦最擅长的中高端市场，将为顺丰的业绩带来正面影响。
而在甩掉包袱的同时，顺丰的新业务也传来了盈利的好消息。
在顺丰控股发布中期业绩预告的当天，顺丰同城也发布了业绩预告，预期2023年上半年将实现盈利，与2022年同期净亏损约1.44亿元相比，正式扭亏为盈。
公告指出，顺丰同城能够实现盈利，主要得益于收入实现良好增长，订单密度增加、业务结构向好，进一步提升网络规模经济效应；此外，科技驱动精益高效的运营底盘，提升了资源投入产出效率，也助推毛利率及费用率持续改善。
（图源：杭州顺丰同城实业股份有限公司公告）
作为国内规模最大的第三方即时物流平台，顺丰同城这两年持续深入多场景业务布局，先后与微信、抖音、滴滴快送等头部企业达成合作关系，深入本地餐饮、同城零售、近场电商和近场服务四大新消费生活场景。
2022年，顺丰同城的营收首次突破了100亿元，但全年净亏损还是接近3亿。在利润率持续改善的情况下，今年上半年，顺丰同城最终顺利地从占据市场份额，贡献营收，转向贡献利润。
放眼整个行业，顺丰同城也将成为首个在即时物流领域实现盈利的企业，具有里程碑式的意义。7月10日开盘后，顺丰同城的股价一度大涨超11%。
在不断变化的外部环境中，顺丰稳定发挥的主营速运业务以及迈入利润贡献阶段的新业务，为市场注入了一剂强心剂。
3.快递市场竞争升级
快递行业告别了“以价换量”的价格战竞争后，进入了比拼服务的高质量发展阶段。
在顺丰主营的高端快递市场，前有京东物流虎视眈眈，后有菜鸟等企业不断向上探。
从去年开始，菜鸟便持续加码送货上门服务，而在上个月，菜鸟亲自下场，推出了自营快递业务“菜鸟速递”，主打半日达、当日达、次日达和送货上门等品质快递服务。
通达系快递公司中，中通也在日前正式宣布标快服务升级，正式在全国66个大中型城市，推出“标快送货上门，承诺不上必赔”的服务，进一步提升用户收件体验。
（图源：中通快递官微）
此外，邮政EMS也在近日推出了新的产品体系，在特快专递外，新增即日专递和标准快递2项服务。其中，即日专递主打紧急物品当天寄当天到，标准快递则主打性价比。
随着行业内卷加剧，为了巩固行业地位，顺丰也在不断加码服务。
去年9月，顺丰宣布在全国50座城市推出“派件不上门，承诺必赔付”的承诺，今年3月，顺丰进一步将覆盖范围扩大到全国600余城。
卖掉丰网后，顺丰将聚焦国内中高端快递、国际快递、全球供应链服务、数字化供应链服务等核心业务的发展。
竞争对手不断崛起，产品竞争力的提升、服务的升级、国际业务的扩张，都需要大量资金的投入。
因此，对顺丰来说，赴港二次上市是水到渠成的事情。二次上市后，顺丰能够获得更多的资金支持，为后续竞争补充“弹药”，也能够进一步打响国际知名度，方便在全球范围内拓展业务。
而除了顺丰之外，新的快递巨头也集体奔赴IPO：收购了百世和丰网的极兔速递，已经正式向港交所递交上市申请材料；阿里董事会也已经批准启动菜鸟集团上市计划，预计在未来12-18个月内完成上市。
快递行业的战火永不停歇，顺丰必须严阵以待，才能在新一轮洗牌中笑到最后。
